Если повышение цен на энергоносители повлияет на базовую инфляцию и инфляционные ожидания, Центральному банку следует повысить основную ставку, говорится в заявлении МВФ, миссия которого провела последние обсуждения в Ташкенте в рамках консультаций 2024 года в соответствии со статьей IV.
МВФ подчёркивает, что в денежно-кредитной политике следует и далее уделять первостепенное внимание снижению инфляции. Центральному банку необходимо продолжать тщательный мониторинг динамики цен и сохранять жёсткую денежно-кредитную политику до тех пор, пока инфляция не выйдет на устойчивую траекторию снижения.
Миссия приветствует усилия ЦБ РУз по совершенствованию практики информирования о решениях в области денежно-кредитной политики, что должно и далее способствовать фиксации инфляционных ожиданий, отметили эксперты МВФ.
МВФ заявили, что официальным органам необходимо продолжать работу по дальнейшему усилению передачи воздействия денежно-кредитной политики. Продолжение проведения взвешенной денежно-кредитной политики и обеспечение независимости центрального банка будут способствовать дедолларизации и укреплению каналов трансмиссии.
Ускорение реформ в финансовом секторе, в том числе приватизация государственных банков, сокращение всё ещё значительных объёмов директивного кредитования и повышение ёмкости межбанковского рынка, будут содействовать развитию финансового посредничества, снижению структурного избытка ликвидности и развитию местного рынка капитала. Повышение гибкости обменного курса поможет абсорбировать потенциальные шоки и сохранить резервы.
В заявлении также, в частности, отмечено, что строгий надзор и надлежащая оценка качества активов помогут сохранить финансовую стабильность.
Рост ипотечных кредитов и автокредитов снизился с высокого до умеренного уровня после того, как официальные органы ужесточили коэффициенты соотношения суммы кредита к стоимости залогового обеспечения и установили ограничения на концентрацию. Применение обязательных ограничений на предельный показатель долговой нагрузки и дополнительных требований к капиталу для кредитов с высокими коэффициентами, вступающих в силу с июля 2024 года, позволит сдерживать накопление финансовых рисков и рост долговой нагрузки заёмщиков, отмечается в заявлении МВФ.
Реформирование государственных банков остаётся приоритетной задачей и должно быть направлено на совершенствование системы управления, достижение коммерческих целей и подготовку банков к приватизации, отметили в МВФ.
По мнению МВФ, государственные банки, на долю которых по состоянию конец 2023 года приходилось 68 процентов банковских активов, занимают доминирующее положение в финансовой системе. Дальнейшим прогрессом после приватизации «Ипотека-банка» стало принятие официальными органами решения о приватизации двух крупных государственных банков — «Асака» и «Саноат курилиш». В перспективе дальнейшее ускорение приватизации госбанков повысит конкуренцию, создаст равные условия деятельности, позволит более эффективно распределять ресурсы и расширит доступ к финансовым услугам.
Банки, которые остаются в собственности государства, должны работать на коммерческой основе и иметь эффективные системы и надлежащие структуры управления. Всю некоммерческую деятельность следует перенести в бюджет или обеспечить прозрачный порядок компенсации соответствующих затрат из бюджета, добавили в организации.
Эксперты МВФ отметили, что необходимо периодически проводить оценку целесообразности сохранения коммерческих банков в государственной собственности, при этом государственные банки, не справляющиеся со своими задачами, должны быть реструктурированы в целях приватизации или санации.